Faiz mi, altın mı, borsa mı? En çok hangi yatırım aracı kazandırdı?

Yatırım araçlarının aylık performansları masaya yatırıldığında, enflasyona karşı parasını en iyi koruyan araç brüt mevduat faizi oldu. Mevduat faizi, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde yatırımcısına %1,38 oranında net bir reel getiri sağladı.

Aylık bazda faizi hemen arkasından takip eden ise borsa oldu. BIST 100 endeksi, TÜFE baz alındığında yatırımcısına %1,34 kazandırarak güçlü duruşunu korudu. Üç aylık vadeye bakıldığında da liderlik koltuğu değişmedi; mevduat faizi TÜFE ile indirgendiğinde %1,01 reel kazançla kısa vadeli yatırımcının ilk tercihi olmayı başardı.

Orta Vadede Borsa Rüzgarı Esti

Vade 6 aya uzatıldığında ise borsa diğer tüm yatırım araçlarına adeta tur bindirdi. Son 6 aylık süreçte BIST 100 endeksine yatırım yapanlar, TÜFE ile indirgendiğinde %12,67 gibi oldukça yüksek bir reel getiri elde ederek dönemin en çok kazananı oldu.

Yıllık Şampiyon Değişmedi: Altın Güvenli Liman

Uzun vadeli yatırımlarda ise geleneksel lider külçe altın, yatırımcısının yüzünü güldürmeye devam etti. Yıllık bazda incelendiğinde külçe altın; yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %26,18, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %22,68 oranında net reel kazanç sağlayarak yıllık dönemin açık ara şampiyonu oldu.

Aynı yıllık periyotta borsa %15,81, devlet iç borçlanma senetleri (DİBS) ise %4,03 reel kazançla enflasyon canavarına karşı değerini korumayı başardı.

Yatırımcı Nerede Kaybetti?

TÜİK'in açıkladığı raporda yatırımcıların en çok zarar ettiği alanlar ise döviz ve altının kısa vadeli hareketleri oldu.

Döviz Yatırımcısına Enflasyon Darbesi: Parasını Amerikan Doları ve Euro'da tutanlar tüm vadelerde büyük erime yaşadı. 6 aylık süreçte dolar yatırımcısına %8,68 kaybettirirken; yıllık bazda TÜFE ile indirgendiğinde dolardaki kayıp %11,70, Euro'daki kayıp ise %8,52 olarak kayıtlara geçti.

Altında Zamanlama Hatası: Yıllık bazda açık ara en çok kazandıran araç olan külçe altın, kısa vadede ise tam tersi bir grafik çizdi. Altına aylık bazda girenler %2,79, 3 aylık vadede girenler ise %14,53 oranında reel kayba uğradı. Bu durum, altına zirve fiyatlardan kısa vadeli giren yatırımcıların ciddi zarar ettiğini gösterdi.

Veriler, ezbere yatırım yapma döneminin kapandığını net bir şekilde gösteriyor. Nakitte kalan veya dövize sığınanlar enflasyon karşısında paralarının erimesine engel olamazken; doğru vadede faiz, borsa ve altın üçgenini iyi yönetenler parasına değer katmayı başardı.